En el municipio de Arrazua-Ubarrundia se ubica el embalse de Ullibarri-Ganboa, construido en 1947 y que ha represado las aguas del río Zadorra, que es el más largo y caudaloso de Alava. Este embalse se alimenta de pequeños arroyos que descienden de la sierra de Elgea, y obviamente del propio Zadorra, formando parte, este municipio de la gran cuenca que define este río.

Por otra parte, el embalse de Ullibarri-Ganboa, además de abastecer de agua y electricidad a las áreas urbanas de Bilbao y Vitoria-Gasteiz y a diversos pueblos del entorno. se ha convertido en un referente de primer orden en actividades lúdicas y deportivas (pesca, paseos,...), pudiéndose practicar en él deportes náuticos (existen dos clubs náuticos).